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    上海分社正文
    “陸止于此,海始于斯”——中泰證券第四屆XTP開發者大會召開
    2022年11月11日 17:30   來源:中新網上海  
    中泰證券首席信息官(CIO)張勇為第四屆中泰證券XTP開發者大會作開幕致辭

           中新網上海新聞(記者 繆璐)116日,“中泰證券第四屆XTP開發者大會”通過線上線下的方式在滬召開,這是中泰證券一年一度的技術交流盛會,旨在吸引業界量化私募管理人、技術合作伙伴等新老朋友開放交流,探討量化投資技術開發實踐和未來行業趨勢。

           本屆大會的主題是“陸止于此,海始于斯”。當下,在資管回歸投資本源與凈值化轉型的浪潮下,大財富管理與大資產管理的帷幕正在緩緩拉開,大財富管理也催生了資產管理“大航!睍r代的來臨,而資產管理的數字化轉型必然帶來更加智能、更加量化的數字化交易。

           今年的開發者大會一如既往地嚴格按照防疫要求,在保留少部分量化投資者線下參會的基礎上,多渠道開啟網絡直播。據統計,線上超過12.8萬人次參與了這場量化投資技術交流盛會。

    2022年,中泰證券XTP迎來上線六周年。XTP發軔于量化投資低潮期,自20157月立項以來,XTP選擇了最困難的一條路——從零開始全自主研發,彼時中泰量化客戶數量幾乎為零。六年以來,借助資管新規下資產管理騰飛的東風,量化投資獲得蓬勃發展,中泰證券量化客戶從零發展到400多家量化私募管理人、670億資產規模,XTP也成為證券行業極速交易系統的一面旗幟。

          中泰證券首席信息官(CIO)張勇為本次大會作開幕致辭,他表示,“資管行業步入數字化轉型大時代,財富管理也全面擁抱智能投研的時代浪潮。量化產品需求日益旺盛,量化投資前景廣闊,空間巨大!

           XTP是為量化投資業務賦能的重要抓手。六年以來,XTP憑借優秀的性能以及極致的技術服務能力,成為私募眼中頗為認可的極速交易平臺。張勇表示,“目前XTP聚集了400多家優秀的量化私募,主流量化私募的規模覆蓋率達九成。2021年,全年累計交易量超過9.5萬億元,資產量達670億元,極大推動了金融科技賦能業務發展!

           除了賦能業務發展外,中泰XTP還通過連接優質量化私募和超級資金,助力量化私募加速成長。在XTP系統逐步完善的過程中,量化私募行業也不斷發展,XTP極致交易平臺和私募基金的結合,推動了量化交易行業的蓬勃發展。

           近年來,證券行業紛紛牢抓數字化轉型機遇,不斷加大對于金融科技的投入力度,數字化轉型也成為證券行業的競爭高地。中泰證券在戰略上重視金融科技,戰術上持續加大對其的投入力度。

           目前,中泰證券已將金融科技作為公司的四大戰略之一,積極推動業務向線上化、智能化、數字化轉型,致力于建設一流的智慧型、數字化金融服務商。截至目前,中泰證券建立了一支600人的金融科技研發隊伍。根據中證協的統計口徑,中泰證券2021年信息技術投入達9.25億元,三年復合增長率超過15%,近三年的信息技術投入占營業收入的比例均超過11%。業務帶動金融科技,金融科技賦能業務,中泰證券已經走出了正循環良性模式。

           作為成立超過20年的全國大型綜合類上市券商,中泰證券服務客戶770多萬,管理客戶資產過萬億元;累計為800多家企業提供股債融資服務,為企業融資近1.5萬億元,為實體經濟發展和開創新時代社會主義現代化強省建設新局面做出了中泰貢獻。

           張勇表示,未來中泰證券將繼續深入實施金融科技戰略,加速向數字化、智能化券商轉型,爭當國有企業數字化轉型的排頭兵,為“數字強省”“數字中國”建設作出新的更大貢獻。

    中泰證券金融科技委員會主任何波:量化交易是堅定的多頭

           中泰證券金融科技委員會主任何波在會上回顧了四屆XTP開發者大會的歷程。首屆大會主題是“抱樸守拙,行穩致遠”,整個XTP團隊文化彼時得到重塑,認識到只有樹立“如履薄冰、警鐘長鳴”的風險意識,才能夠真正地行穩致遠。第二屆大會主題是“前路有光,初心莫忘”,那一年XTP交易量迅猛增長,算法總線開始研發,開始發力“中泰量化30”品牌;第三屆大會主題是“云程發軔,萬里可期”,算法總線取得很大發展,中泰量化30突破130億元,XTP聚集大量優秀量化資產,可以成為對接銀行理財子、信托等資方的超級資金與優秀量化資產的大平臺。

    伴隨著近幾年權益市場的蓬勃發展,量化私募也越來越被行業重視,焦慮氛圍也在行業彌漫,甚至期望出奇招致勝。何波分享了《時間之書》的一句話:“你的職責是平整土地,而非焦慮時光。你做三四月的事,在八九月自有答案!彼J為,現在更應該是聚焦于平整土地、把看不見的細節做好的階段。

           今年以來,中泰證券XTP經歷了22次重大升級、125次日常升級。20221月,金橋行情節點上線,使用全新的獨立網絡架構,AlgoX算法平臺支持兩融業務;5月,XTP支持滬深新債券交易規則優化;6月,RiskX支持多審核模式;7月,XTP參與上交所競價流式網關首批上線;9月,支持滬深交易所新增期權合約品種上市等等。

           “保守的技術并不能帶來穩定的系統,我們應該積極擁抱更先進的架構,把高可用和低延時整合起來,因此XTP近年來做了云原生方面的很多探索。除了核心模塊外,中泰證券XTP全面云原生化!焙尾ū硎。

           XTP積極探索混沌工程,大大增強了對突發環境的應變能力。何波舉了一個例子,在上海金橋機房模擬連接深圳機房數據庫網絡延時造成的影響,傳統做應用是比較困難的且未必能模擬到;通過混沌平臺只需要簡單配置,無需寫任何代碼,就能模擬出網絡延遲的情況。

           Rust今年被加入中泰XTP的一些周邊組件。微軟云的總裁也表示過,以后所有的新項目都不用C++寫,都用Rust來寫!澳壳罢麄量化交易或交易系統領域一直是C++的天下,性能好,但也存在很多問題。相比之下,Rust具備高性能、可靠性、生產力等特點,編譯語言性能高,無垃圾回收; 文檔友好、單元測試友好、錯誤提示友好、包管理友好等等!焙尾ū硎。

            AlgoX繆斯算法平臺是中泰證券金融科技產品矩陣中的重要產品之一,“繆斯”象征著藝術和智慧?娝顾惴ㄆ脚_具備卓越性能,并發母單數30萬,子單穿透延時5us左右。目前,繆斯算法平臺支持兩融交易和可轉債交易、支持根據算法特性設置個性化流控參數、支持對異常交易報警和攔截的實時風控;繆斯算法平臺也在快速迭代中,即將上線多個新功能,包括支持雙中心交易、支持覆蓋全市場證券的智能算法推薦、支持ETF做市個性化算法接入。

           何波還介紹了面向新規的新產品DmaX系統。202112月份,《證券公司收益互換業務管理辦法》《關于促進衍生品業務規范發展的指導意⻅(征求意見稿)》政策出臺,預計到今年12月要轉型為多空互換。何波表示,“截至2022年末,我們預計量化私募基金規模約為1.8萬億。2021年全年新增收益互換交易合計名義本金4.7萬億,收益互換交易存續名義本金1萬億左右,這是一個非常大的市場。但新業務各方面還不成熟,沒有低延時多空交易鏈路,沒有極速事前風控!币虼,中泰證券基于XTP開發了多空互換系統DmaX,目前進入密集的研發和測試階段,預計在12月份正式推出。

            中泰證券的研究顯示量化資金逆勢交易特征明顯。2022年的A股市場,無論前期下跌或是后期反彈,市場波動都是比較大的。何波表示,在前期下跌時量化資金凈流入,在后期反彈時量化資金凈流出,對平穩市場波動發揮了一定作用。和股票型公募基金相比,中泰XTP平臺上的量化基金股票倉位長期處于高位,尤其在下跌的市場中,依然保持較高倉位,可以說量化產品股票端是A股市場上堅定的多頭。對于量化交易是否追漲殺跌的討論,何波引用了國內外專家的研究結論顯示,近年來A股市場的穩定性大幅增強,長期和短期都存在反轉效應。中泰XTP團隊研究也同樣表明,A股市場在1分鐘和10分鐘等微觀尺度上反轉效應明顯,不存在追漲殺跌的統計結論。

            對于量化投資的未來趨勢,何波表示,“我堅定看好大資管時代對優質資產的旺盛需求,看好資管行業數字化轉型的大趨勢,同時堅定看好云原生和開源帶來更可靠、更安全的程序化交易。我希望繼續和大家攜手努力,通過共同協作把可看見的風險做好防范,讓交易變得更穩健,讓程序化交易更加行穩致遠!

           中泰證券還邀請了上交所與深交所專家、業內技術大咖發表主題演講,為現場觀眾帶來最新的監管動態、最前沿的技術趨勢和觀點。量化交易與金融科技的思想在此處碰撞,精彩紛呈。

    上交所技術公司系統運行部副總經理曹慶宏在會上表示,上交所近年來進行交易系統升級,分別上線了期權、新債券、股票交易網關報盤系統,三大報盤系統融合為一,提高了接入質量的同時降低了接入復雜度,交易網關的全鏈路時延下降了80%左右,行情網關整體下降了66%。上交所從軟硬件方面提升整體服務水平,建設三大數據中心,目前金橋數據中心已建成投入使用;同時創新技術服務模式,致力于打造一個更具創新和活力的證券信息生態環境。

           深交所高級技術專家王鵬飛首次面向市場介紹了深交所組播行情數據分發協議(MDDP),這是一套適用于證券市場行情數據分發的傳輸控制協議,主要目的是以更高效、更便捷的方式為市場參與人的多套業務系統同時提供實時行情分發服務。深交所希望致力于通過MDDP為市場提供質優價廉的多系統接入方案,豐富接入方式,提質降本增效;同時提供多協議的全鏈路高可用方案,保障安全運行,筑牢安全之基。

           清華大學全球證券市場研究院金融指數部首席科學家徐之愷也將受邀出席,他在會上了介紹量化模型在底倉風險管理控制方面的經驗。

           徐之愷表示,“中國整個量化行業已發展到了新階段,未來會朝著規;、規范化的方向發展,換言之就是從量化交易到資管的轉變。目前,海外的一些知名量化機構向平臺化轉型。國內也在發生變化,一些頭部傳統金融機構或傳統資管平臺逐漸擁抱量化,內部引入量化團隊,積極進行數字化轉型!

           XTP大會的老朋友--知名系統內核專家、格蠹科技創始人張銀奎先生通過生動的實例解說內核調度器的設計哲學和工作過程,探討在納秒級應用中該如何與內核調度器和諧共處。

           張銀奎表示,“內核調度器喜歡顯示風格,我們明確定義線程,明確定義優先級,通過cgroup明確定義要求。如果不需要定義的話,內核調度器會根據默認策略使用公平原則,而公平原則遵循平均分配,不考慮優先級則無法考慮到高頻交易,因此一定要定義!

           中泰證券XTP團隊長期看好Rust在交易系統中的實踐,會議現場也邀請了Rust專家作主題演講。上海艾悉資產創始人、聯席投資總監楊柳先生介紹了他們如何運用Rust語言提升投研效率,統一交易和回測的流程與結果。充分利用了Rust語言的特性,保證了內存安全,加速團隊協作,節省系統資源,高效并發,減少轉換產生的錯誤,減少開發周期,并取得了顯著的效果。

           非凸科技首席架構師喬丹先生介紹了非凸算法交易服務的各個環節中Rust扮演的重要角色。從桌面客戶端到交易執行服務端,從策略研究、回測到在線預測因子生成,Rust的高性能、高可靠性和高開發效率,幫助非凸實現了算法交易服務的高效、穩定和快速迭代。

           來自XTP團隊的API接口開發負責人葉榮女士分享了XTP交易實戰經驗與技巧。介紹了這一年來XTPAPI層面看的功能迭代和升級,包括將算法相關接口合并入原來的交易Trader API中,用戶下單前可預先獲取報單的XTP ID,支持逐筆行情、快照行情的回補等待。葉榮還介紹了實盤環境中行情API的回調線程、Quote API實例的創建以及盤中行情斷線或者丟包時該如何處理等精彩內容。

           中泰證券很早就意識到云原生的重要性,目前除了核心模塊外,XTP基本上全面實現云原生化。根據CNCF的定義,云原生技術有利于各組織在公有云、私有云和混合云等新型動態環境中,構建和運行可彈性擴展的應用。這些技術能夠構建容錯性好、易于管理和便于觀察的松耦合系統。

           本次大會上,XTP系統架構師曾長安先生分享了量化交易云原生的探索之路,并介紹XTP系統的云原生轉型過程,結合DevOps能力和容器化技術,提高需求響應能力和研發效能,進一步降低運維成本。目前,中泰證券已經搭建好私有云平臺、DevOps平臺等一系列的平臺底座,后續會根據規劃遷移更多組件到云原生平臺。

           他表示,“XTP通過持續投入資源建設和優化云原生平臺,提升需求管理、研發流程和運營的整合,提高對業務的響應能力,優化系統的性能和可靠性。對外輸出和共建能力,提高業務的接入和運營過程的效率和體驗。

            XTP技術運營負責人戎捷先生則將目光聚焦于如何錨定私募的痛點來解決問題,以及未來高效運營背景下的自動化升級。

            戎捷分享了XTP在系統對接的便捷性、系統優化迭代與故障應急、打造低延遲生態圈、定制化需求等特點。為了實現對接便捷性,XTP會深入分析客戶需求,提高運營團隊的業務敏感度。在系統優化迭代與故障應急方面,XTP的高可用方案做到了既保障自身柜臺系統的高可用,也為客戶提供一套高可用解決方案,并讓其參與全網測試。打造低延遲生態圈,為客戶提供實際能提高成交率和收益的定制化解決方案,定制化也是XTP的重要特色。

           XTP運營服務體系也在進行自動化升級,目前包括自主化查詢系統和偏人工服務的XTP平臺。戎捷認為,“運營的本質是流程?蛻籼岢鲂枨蠛,XTP來解決這個需求,這就是流程化。未來會朝著數字化、自動化、輕量化方向發展,這樣整體運營流程會更具效率!

    XTP為核心的產品矩陣

            目前,XTP的產品矩陣包含AlgoX“繆斯”算法平臺、API直連、RiskX前端風控平臺以及SmartX插件式客戶端。AlgoX“繆斯”算法平臺可以看作中泰證券優中選優的算法交易超市,匯聚了市場主流的優秀算法策略,主觀投資、Alpha私募等管理人可以在平臺上任選算法策略進行交易。除了匯聚優秀算法外,AlgoX“繆斯”算法平臺還具備智能推薦、績效透明、超低延遲、統一結算等特點。AlgoX平臺提供統一結算服務時,不僅免去與算法廠商結算的繁瑣過程,普通交易的傭金費率也不受影響。

           RiskX前端風控平臺是為信托、銀行理財子、MOM產品等資方投資高頻量化定做的極速風控平臺。RiskX前端風控平臺具有極致的穿透速度,延時能達到低于20us,遠低于普通PB風控的100ms;具有靈活的風控條目,覆蓋了30多條市場主流的風控條目,靈活響應用戶風控需求;風控管理工具簡單易用;通過XTPAPI接入即可為資方提供風控保障。

           SmartX構建了一個開放的插件式專業交易客戶端生態,允許用戶、合作伙伴在SmartX的基礎組件之上快速開發專業客戶端,以達到降低專業客戶端開發難度的目標,目前已經有ETF套利、算法交易、網格交易、手動T0、兩融交易等專業功能。

           中泰證券通過以XTP為核心的產品矩陣,最終實現XTP增長飛輪的正向循環。一方面,通過XTP快速、穩定、量化私募體驗良好的特點,實現了量化私募數量的增長,推動協同業務增長,進而實現業務收入提升并加大對XTP的投入。另一方面,XTP聚集了數百家量化私募管理人,吸引了更多資方來到XTP尋找量化私募,進而使得XTP對接的資金越來越多,平臺上的量化私募募資越來越容易,因此更多量化私募來到XTP進行交易。

           XTP發軔于量化交易的低潮期,與早期量化私募共同成長。這些年來,XTP團隊持續深耕量化賽道,默默耕耘,提供了包括極速交易系統在內的多項解決方案,他們相信“時間的力量”,借用何波路演里的一句話——“時間從來不語,卻回答了所有問題”。(完)

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    編輯:繆露  

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